La cuenta rápida: gasto anual × 25
Piensa con cuánto quieres vivir al mes y pásalo a un año. Si son 2.000 € al mes, son 24.000 € al año. Multiplica por 25 y sale 600.000 €. Esa es, más o menos, la cantidad invertida que te permitiría retirar esos 24.000 € cada año sin quedarte sin dinero en 30 años, en la mayoría de los escenarios históricos.
Multiplicar por 25 es lo mismo que decir que cada año retiras un 4 % de lo que tienes. De ahí viene el nombre de «regla del 4 %».
De dónde sale el 4 %
En los años 90, el asesor William Bengen y después un estudio de la Universidad de Trinity revisaron qué habría pasado con jubilados de Estados Unidos desde 1926. Retirar un 4 % el primer año, y subir después esa cantidad con la inflación, aguantó al menos 30 años en casi todos los periodos, incluidos los peores, como la Gran Depresión o los años 70.
La idea de fondo es sencilla: si tu cartera crece de media más de lo que sacas, el dinero que retiras sale sobre todo de las ganancias y el grueso del capital se mantiene.
Por qué mucha gente usa un 3,5 % o un 3 %
El estudio usa datos de Estados Unidos, uno de los mejores mercados del último siglo. Con datos de otros países, o si el dinero tiene que durar 40 o 50 años porque te retiras pronto, muchos análisis apuntan a algo más prudente.
Con un 3,5 %, los mismos 24.000 € al año piden unos 686.000 €. Con un 3 %, 800.000 €. No es una ciencia exacta: es un rango, y saber dónde te colocas dentro de él ya es mucho.
El riesgo que casi nadie mira: el orden de los años
Dos personas pueden tener la misma rentabilidad media y acabar de forma muy distinta. Si la bolsa cae fuerte justo en tus primeros años de retiradas, vendes barato para pagar tus gastos y ese dinero ya no se recupera. Si la misma caída llega veinte años después, apenas te afecta.
Por eso ayudan dos cosas: tener uno o dos años de gastos en efectivo para no vender en plena caída y estar dispuesto a gastar un poco menos en los años malos.
Lo que la regla no incluye
Las cifras son antes de impuestos y comisiones. Si tus fondos cobran un 1 % al año, en la práctica tu margen se reduce mucho. Y tampoco cuenta con una pensión pública: si vas a cobrarla, el capital que necesitas es menor, porque solo tiene que cubrir la diferencia.
Preguntas frecuentes
¿Cuánto necesito para vivir con 3.000 € al mes?
Son 36.000 € al año. Con la regla del 4 %, unos 900.000 €. Con un 3,5 % más prudente, unos 1.030.000 €.
¿La regla del 4 % vale en Europa?
La multiplicación es la misma en cualquier moneda. Lo que cambia es la rentabilidad esperada de tu cartera y los impuestos de tu país, así que mucha gente fuera de Estados Unidos prefiere un 3,5 %.
¿Y si me jubilo a los 45?
Si el dinero tiene que durar 45 años o más, un 3 % o 3,5 % da bastante más margen que el 4 %.
Más guías
Contenido educativo. No es asesoramiento financiero: las rentabilidades pasadas no garantizan las futuras.