La media histórica
Los índices de bolsa mundiales han dado aproximadamente entre un 7 % y un 9 % anual en periodos largos, contando dividendos y antes de inflación. Restando una inflación del 2 %, la rentabilidad real queda en torno al 5 %–7 %.
Muchas calculadoras, también las de esta web, usan un 7 % como punto de partida prudente.
Por qué la media engaña
Casi ningún año sale «normal». Es habitual que un año suba un 25 % y otro caiga un 15 %. La media del 7 % es lo que queda al juntar muchos años muy distintos, no lo que te va a pasar cada año.
Y no basta con que la media salga bien: importa el orden. Dos personas con la misma media pueden acabar con cifras muy diferentes según cuándo llegaron las caídas, sobre todo si están aportando o retirando dinero.
Pensar en rangos: el método Monte Carlo
En vez de dibujar una sola línea perfecta, una simulación Monte Carlo genera miles de futuros posibles con años buenos y malos mezclados al azar, con las subidas y bajadas típicas de la bolsa. El resultado no es una cifra, sino un abanico: el escenario mediano, uno malo (el 10 % peor) y uno bueno (el 10 % mejor).
Eso responde a una pregunta mucho más útil que «¿cuánto tendré?»: «¿con qué probabilidad llego a mi meta?». Si sale un 90 %, vas bien. Si sale un 55 %, conviene aportar algo más, darte más años o rebajar la meta.
Lo que puedes controlar
No controlas lo que hará el mercado, pero sí tres cosas que pesan mucho: las comisiones que pagas, el tiempo que mantienes la inversión y no vender en mitad de las caídas. Un fondo indexado barato y paciencia suelen ganar a casi cualquier intento de adivinar el mercado.
Preguntas frecuentes
¿Puedo usar un 10 % en mis cálculos?
Puedes, pero corres el riesgo de planificar con un escenario demasiado optimista. Es más sensato planificar con un 6 %–7 % y que la realidad, si sale mejor, sea una alegría.
¿La rentabilidad pasada garantiza la futura?
No. Los datos históricos sirven para hacerse una idea de rangos razonables, pero el futuro puede ser mejor o peor.
¿Qué es el escenario «10 % peor»?
Es un resultado que solo empeoran 1 de cada 10 futuros simulados. Sirve para ver cómo de mal podría ir sin ser el caso más extremo.
Más guías
Contenido educativo. No es asesoramiento financiero: las rentabilidades pasadas no garantizan las futuras.