Die schnelle Rechnung: Jahresausgaben × 25
Überlege, von wie viel du im Monat leben willst, und rechne es aufs Jahr hoch. 2.000 € im Monat sind 24.000 € im Jahr. Mal 25 ergibt 600.000 €. Das ist ungefähr das investierte Vermögen, mit dem du in den meisten historischen Szenarien 30 Jahre lang jedes Jahr 24.000 € entnehmen könntest, ohne dass das Geld ausgeht.
Mal 25 heißt nichts anderes, als dass du jedes Jahr 4 % deines Vermögens entnimmst. Daher der Name „4-%-Regel“.
Woher die 4 % kommen
In den 1990er-Jahren untersuchten der Berater William Bengen und später eine Studie der Trinity University, was mit US-Ruheständlern seit 1926 passiert wäre. Im ersten Jahr 4 % zu entnehmen und diesen Betrag danach mit der Inflation zu erhöhen, hielt in fast allen Zeiträumen mindestens 30 Jahre – auch in den schlimmsten wie der Weltwirtschaftskrise oder den 1970ern.
Die Idee dahinter ist einfach: Wächst dein Depot im Schnitt stärker, als du entnimmst, stammt das entnommene Geld vor allem aus Gewinnen, und der Großteil des Kapitals bleibt erhalten.
Warum viele 3,5 % oder 3 % nehmen
Die Studie nutzt US-Daten, einen der besten Märkte des letzten Jahrhunderts. Mit Daten anderer Länder oder wenn das Geld 40 oder 50 Jahre reichen muss, weil du früh aufhörst, raten viele Analysen zu mehr Vorsicht.
Bei 3,5 % brauchen dieselben 24.000 € im Jahr rund 686.000 €. Bei 3 % sind es 800.000 €. Es ist keine exakte Wissenschaft, sondern eine Spanne – und zu wissen, wo du darin stehst, ist schon viel wert.
Das Risiko, auf das kaum jemand schaut: die Reihenfolge der Jahre
Zwei Menschen können dieselbe Durchschnittsrendite haben und trotzdem ganz unterschiedlich enden. Fällt die Börse genau in deinen ersten Entnahmejahren stark, verkaufst du billig, um deine Ausgaben zu decken, und dieses Geld kommt nicht zurück. Kommt derselbe Einbruch zwanzig Jahre später, trifft er dich kaum.
Zwei Dinge helfen: ein bis zwei Jahresausgaben als Bargeldreserve, damit du im Crash nicht verkaufen musst, und die Bereitschaft, in schlechten Jahren etwas weniger auszugeben.
Was die Regel nicht berücksichtigt
Die Zahlen gelten vor Steuern und Gebühren. Kosten deine Fonds 1 % im Jahr, schrumpft dein Spielraum in der Praxis deutlich. Auch die gesetzliche Rente fehlt: Bekommst du eine, brauchst du weniger Kapital, weil es nur die Lücke decken muss.
Häufige Fragen
Wie viel brauche ich, um von 3.000 € im Monat zu leben?
Das sind 36.000 € im Jahr. Mit der 4-%-Regel rund 900.000 €, mit vorsichtigeren 3,5 % rund 1.030.000 €.
Funktioniert die 4-%-Regel in Europa?
Die Rechnung ist in jeder Währung gleich. Was sich ändert, sind die erwartete Rendite deines Depots und die Steuern deines Landes – deshalb nehmen viele außerhalb der USA lieber 3,5 %.
Und wenn ich mit 45 aufhöre?
Muss das Geld 45 Jahre oder länger reichen, geben dir 3 % oder 3,5 % deutlich mehr Puffer als 4 %.
Weitere Ratgeber
Bildungsinhalt. Keine Finanzberatung: Vergangene Renditen garantieren keine zukünftigen.