Der historische Durchschnitt
Globale Aktienindizes haben über lange Zeiträume rund 7 % bis 9 % pro Jahr gebracht, mit Dividenden und vor Inflation. Abzüglich 2 % Inflation liegt die reale Rendite bei etwa 5 % bis 7 %.
Viele Rechner, auch die auf dieser Seite, nutzen 7 % als vorsichtigen Ausgangspunkt.
Warum der Durchschnitt täuscht
Kaum ein Jahr ist „normal“. Häufig steigt ein Jahr um 25 % und ein anderes fällt um 15 %. Die 7 % sind das, was übrig bleibt, wenn man viele sehr unterschiedliche Jahre zusammennimmt – nicht das, was dir jedes Jahr passiert.
Und ein guter Durchschnitt reicht nicht: Die Reihenfolge zählt. Zwei Menschen mit demselben Durchschnitt können je nach Zeitpunkt der Einbrüche ganz unterschiedlich enden, vor allem wenn sie einzahlen oder entnehmen.
In Spannen denken: die Monte-Carlo-Methode
Statt einer einzigen perfekten Linie erzeugt eine Monte-Carlo-Simulation Tausende mögliche Zukünfte, in denen gute und schlechte Jahre zufällig gemischt sind, mit den typischen Schwankungen der Börse. Das Ergebnis ist keine Zahl, sondern ein Fächer: das mittlere Szenario, ein schlechtes (die schlechtesten 10 %) und ein gutes (die besten 10 %).
Das beantwortet eine viel nützlichere Frage als „Wie viel werde ich haben?“, nämlich: „Wie wahrscheinlich erreiche ich mein Ziel?“. Bei 90 % bist du auf Kurs. Bei 55 % solltest du etwas mehr einzahlen, dir mehr Jahre geben oder das Ziel senken.
Was du selbst in der Hand hast
Den Markt kontrollierst du nicht, aber drei Dinge, die viel ausmachen: die Gebühren, die du zahlst, wie lange du investiert bleibst und dass du im Crash nicht verkaufst. Ein günstiger Indexfonds und Geduld schlagen meist fast jeden Versuch, den Markt vorherzusagen.
Häufige Fragen
Kann ich mit 10 % rechnen?
Kannst du, aber dann planst du womöglich mit einem zu optimistischen Szenario. Klüger ist es, mit 6 % bis 7 % zu planen und sich zu freuen, falls es besser kommt.
Garantieren vergangene Renditen zukünftige?
Nein. Historische Daten geben ein Gefühl für vernünftige Spannen, aber die Zukunft kann besser oder schlechter sein.
Was ist das Szenario „schlechteste 10 %“?
Ein Ergebnis, das nur 1 von 10 simulierten Zukünften unterbietet. Es zeigt, wie schlecht es laufen könnte, ohne der extremste Fall zu sein.
Weitere Ratgeber
Bildungsinhalt. Keine Finanzberatung: Vergangene Renditen garantieren keine zukünftigen.