La media storica
Gli indici azionari mondiali hanno reso circa tra il 7% e il 9% annuo su periodi lunghi, dividendi inclusi e al lordo dell’inflazione. Togliendo un’inflazione del 2%, il rendimento reale è intorno al 5%–7%.
Molti calcolatori, compresi quelli di questo sito, usano il 7% come punto di partenza prudente.
Perché la media inganna
Quasi nessun anno è «normale». Capita spesso che un anno salga del 25% e un altro scenda del 15%. La media del 7% è ciò che resta mettendo insieme molti anni molto diversi, non quello che ti succederà ogni anno.
E una buona media non basta: conta l’ordine. Due persone con la stessa media possono finire con cifre molto diverse a seconda di quando sono arrivate le discese, soprattutto se stanno versando o prelevando.
Ragionare per forbici: il metodo Monte Carlo
Invece di disegnare una sola linea perfetta, una simulazione Monte Carlo genera migliaia di futuri possibili con anni buoni e cattivi mescolati a caso, con i saliscendi tipici della Borsa. Il risultato non è un numero ma un ventaglio: lo scenario mediano, uno negativo (il 10% peggiore) e uno positivo (il 10% migliore).
Così rispondi a una domanda molto più utile di «quanto avrò?»: «con che probabilità raggiungo il mio obiettivo?». Al 90% sei sulla buona strada. Al 55% conviene versare un po’ di più, darti più anni o abbassare l’obiettivo.
Cosa puoi controllare
Non controlli il mercato, ma controlli tre cose che pesano molto: le commissioni che paghi, quanto tempo resti investito e il non vendere durante i crolli. Un fondo indicizzato economico e la pazienza battono di solito quasi ogni tentativo di indovinare il mercato.
Domande frequenti
Posso usare il 10% nei miei calcoli?
Puoi, ma rischi di pianificare con uno scenario troppo ottimista. È più saggio pianificare con il 6%–7% e lasciare che la realtà, se andrà meglio, sia una bella sorpresa.
I rendimenti passati garantiscono quelli futuri?
No. I dati storici aiutano a farsi un’idea di forbici ragionevoli, ma il futuro può essere migliore o peggiore.
Cos’è lo scenario «10% peggiore»?
È un risultato che solo 1 futuro simulato su 10 fa peggio. Mostra quanto potrebbe andare male senza essere il caso più estremo.
Altre guide
Contenuto educativo. Non è una consulenza finanziaria: i rendimenti passati non garantiscono quelli futuri.